远期利率

远期利率是指未来某一时刻到未来另一时刻的利率，比如$r_{(2\times 5)}$ 表示2个月之后开始的期限为3（5减2）个月的远期利率，原则上不同远期证券折算到现在的即期利率应该相同

假设两种远期证券$A_{T=m}$(利率为$r_a$)和$B_{T=n}$(利率为$r_b$),T为到期时间(0<m<n),远期利率$r_{(m\times n)}$

根据无套利均衡，应该有 $$r_{a}m+r_{(m\times n)}(n-m)=r_{b}n$$

如果上述等式不等，则存在套利空间